Quando os mercados internacionais enfrentam turbulências, muitos investidores buscam alternativas seguras para proteger seu capital, incluindo a diversificação de carteira de forma geográfica e a dolarização de carteira. Nesse cenário, os treasuries americanos, ou títulos do Tesouro dos Estados Unidos, ganham destaque. Vamos explorar o que são os treasuries, como funcionam, e como os brasileiros podem investir neles.
O Que São Treasuries?
Os treasuries são títulos emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos para financiar a dívida do governo. Assim como o Tesouro Direto no Brasil, eles representam uma forma de empréstimo ao governo. O governo norte-americano, conhecido por ser a maior economia do mundo, oferece esses títulos como uma maneira segura de captação de recursos. Os investidores que compram treasuries estão, essencialmente, emprestando dinheiro ao governo em troca de juros.
Tipos de Treasuries
Existem cinco tipos principais de treasuries, cada um com características distintas:
- T-Bills: Títulos de curto prazo, com vencimentos de 4 a 52 semanas. São comprados com desconto e o valor total é pago na data de vencimento.
- T-Notes: Títulos de médio prazo, com vencimentos de 2 a 10 anos. Pagam juros semestrais.
- T-Bonds: Títulos de longo prazo, com vencimentos de 20 a 30 anos. Pagam juros semestrais.
- TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities): Títulos atrelados à inflação, com vencimentos de 5 a 30 anos. Pagam juros semestrais e protegem o valor principal contra a inflação.
- FRNs (Floating Rate Notes): Títulos pós-fixados com prazo de 2 anos e pagamento de juros trimestrais, ajustados conforme as taxas de juros americanas.
Como Investir em Treasuries do Brasil?
Investir em treasuries morando no Brasil é possível de duas formas principais:
- Conta Internacional em Corretoras: Abrir uma conta em uma corretora que atua nos EUA, como XP, Avenue, ou bancos como Itaú e Bradesco, permite acessar diretamente os mercados americanos.
- BDRs de ETFs na Bolsa Brasileira: Adquirir BDRs (Brazilian Depositary Receipts) de ETFs que representam esses títulos, disponíveis na B3. Esta opção permite investir em treasuries indiretamente, utilizando reais.
Vantagens de Investir em Treasuries
- Segurança: Considerados os títulos mais seguros do mundo devido à estabilidade econômica dos EUA, sendo o dólar o salvaguardas da economia moderna.
- Rendimento Estável: A maioria dos treasuries oferece juros fixos, proporcionando um fluxo de renda previsível.
- Diversificação: Adicionar treasuries a uma carteira pode ajudar a equilibrar os riscos associados a outros tipos de investimentos, equilibrando nos momentos de grande variação quando se tem parcela em renda variável.
Riscos e Tributação
Embora os treasuries sejam seguros, eles não estão isentos de riscos, como o risco de crédito (ainda que pequeno) e o risco de taxa de juros (preços dos títulos variam com as taxas de juros).
No Brasil, os rendimentos de treasuries estão sujeitos a Imposto de Renda sobre ganhos de capital e cupons de juros, com alíquotas progressivas baseadas nos ganhos. É importante destacar que esse conteúdo é válido para a data de publicação deste artigo. As regras de tributação podem mudar, e por esse motivo, é muito importante que você esteja atento e confirme todas as regras vigentes no momento de apurar e recolher o seu imposto.
As treasuries não são isentas de tributos. Portanto, investidores que aplicam nesses títulos de renda fixa internacional precisam recolher Imposto de Renda (IR) no Brasil.Conforme a Receita Federal, os rendimentos obtidos com investimentos em títulos estrangeiros são considerados ganhos de capital. Os cupons recebidos sobre as treasuries também devem ser tributados como ganho de capital.A alíquota de imposto sobre esses ganhos dependerá da diferença entre o valor de compra e o valor de venda do título (ganho de capital), ambos em reais (PTAX) no dia da operação, (Art. 21 da Lei 8981/95), legislação essa vigente ate 31/12/2023, conforme a tabela progressiva abaixo :
- Até R$ 5 milhões: 15%
- De R$ 5 milhões a R$ 10 milhões: 17,5%
- De R$ 10 milhões a R$ 30 milhões: 20%
- Acima de R$ 30 milhões: 22,5%
Caso suas vendas de ativos no exterior não ultrapassem R$ 35 mil dentro de um mesmo mês, você ficaria isento de recolher este imposto até o ano de 2023, porém a partir de 1º de janeiro de 2024, todos os rendimentos obtidos de fontes no exterior provenientes de aplicações financeiras, como lucros e dividendos, além de bens e direitos vinculados a trusts, serão tributados na declaração anual do Imposto de Renda, com uma alíquota única de 15%.
Conclusão
Investir no Tesouro Americano pode ser uma excelente opção para quem busca segurança, dolarização de carteira e diversificação . No entanto, é essencial entender os tipos de títulos disponíveis, suas características, e os custos envolvidos. Além disso, como qualquer investimento, os treasuries não são isentos de riscos e regras de tributação aplicáveis que podem diminuir o retorno obtido. Este texto tem apenas caráter educativo e não constitui recomendação de investimento. Avalie seu perfil de investidor e consulte especialistas antes de tomar decisões financeiras.