Em busca da dolarização de carteira, num mercado cada vez mais globalizado temos que encontrar maneiras de diversificar nossa carteira de investimentos, você sabia que é possível comprar ações de empresas estrangeiras diretamente no pregão de uma bolsa local? A ferramenta que permite isso são os Depositary Receipts (DRs). Embora muitos já estejam familiarizados com os BDRs, que são os DRs negociados na bolsa brasileira, você conhece os ADRs? Sabe o que são e como funcionam?
Este guia tem como objetivo esclarecer todas as suas dúvidas sobre os American Depositary Receipts (ADRs), disponíveis no mercado americano. Nele, você aprenderá sobre a lógica por trás desses papéis e como um investidor brasileiro pode utilizá-los em suas estratégias de investimento. Confira a seguir:
O que são ADRs
Em linhas gerais, um Depositary Receipt (DR) é um certificado que representa ações de uma empresa estrangeira, emitido por uma instituição depositária e negociado em mercados fora do país de origem da companhia. Quando esses recibos são listados nos Estados Unidos, eles são chamados de American Depositary Receipts (ADRs).
Os ADRs permitem que investidores americanos comprem ações de empresas estrangeiras de maneira simplificada e com maior transparência. Eles são regulamentados por órgãos como o Conselho Monetário Nacional e a Comissão de Valores Mobiliários, garantindo segurança e conformidade.
Como Funcionam os ADRs
Na prática, os ADRs funcionam como recibos que representam ações depositadas em instituições financeiras no país de origem da empresa. Essas ações são bloqueadas por uma instituição custodiante, enquanto uma instituição depositária nos EUA emite os ADRs. Os investidores compram e negociam esses recibos em dólares, usufruindo dos benefícios econômicos semelhantes aos dos acionistas diretos da empresa.
Além de facilitar o acesso a mercados internacionais, os ADRs oferecem vantagens como aumento de liquidez e captação de recursos para as empresas emitentes. No entanto, é importante estar ciente das complexidades adicionais, como a proporção específica entre ADRs e ações subjacentes e possíveis dificuldades no exercício de direitos econômicos.
Compreender o funcionamento e os benefícios dos ADRs pode ampliar significativamente as oportunidades de investimento global, permitindo uma diversificação estratégica e eficiente.
Vantagens dos ADRs
1. Facilidade de Acesso
Investir em ADRs é tão simples quanto comprar ações de empresas americanas. Eles são negociados nas bolsas de valores dos EUA, como a NYSE e a NASDAQ, e estão sujeitos às mesmas regulamentações da SEC (Securities and Exchange Commission).
2. Diversificação
Os ADRs oferecem uma maneira conveniente de diversificar a carteira com exposição a empresas estrangeiras, o que pode ajudar a mitigar os riscos associados a investir apenas no mercado americano.
3. Liquidez
ADRs geralmente oferecem boa liquidez, permitindo que investidores comprem e vendam ações com relativa facilidade. Isso é particularmente vantajoso em comparação com a compra direta de ações em mercados estrangeiros, que pode ser menos líquida.
4. Transparência e Regulamentação
Os ADRs são obrigados a cumprir com os padrões de divulgação da SEC, proporcionando um nível de transparência que pode ser mais confiável do que investir diretamente em algumas bolsas estrangeiras.
Desvantagens dos ADRs
1. Custos
Investir em ADRs pode envolver custos adicionais, como taxas de administração cobradas pelos bancos depositários. Esses custos podem impactar o retorno total do investimento.
2. Risco Cambial
Embora os ADRs sejam negociados em dólares americanos, os investidores ainda estão expostos ao risco cambial. A variação na taxa de câmbio entre o dólar e a moeda do país de origem da empresa pode afetar os retornos.
3. Diferenças de Horário de Negociação
As empresas estrangeiras podem ter horários de negociação diferentes dos mercados americanos, o que pode levar a diferenças nos preços das ações e ADRs durante as horas de mercado.
Exemplos de ADRs
Muitas grandes empresas estrangeiras têm ADRs negociados nos Estados Unidos. Exemplos incluem a Petrobras (PBR), o Alibaba Group (BABA), a Nestlé (NSRGY) e a Toyota (TM). Esses ADRs proporcionam aos investidores acesso a algumas das maiores e mais conhecidas empresas do mundo.
Conclusão
Os ADRs são uma ferramenta valiosa para investidores que desejam diversificar suas carteiras com ativos internacionais sem as complicações de investir diretamente em mercados estrangeiros, facilitando a criação de uma carteira dolarizada. No entanto, é essencial estar ciente dos custos e riscos associados. Como qualquer decisão de investimento, é recomendável fazer uma análise cuidadosa e, se necessário, consultar um consultor financeiro antes de investir em ADRs.